Для сдачи тестов, рубежного контроля, а также закрепления материала используйте браузеры MS Internet Explorer, Mozilla Firefox, Chromium
    Главная страница электронного учебника План урока
    Содержание дисциплины

    Анализ относительных показателей доходности
    Содержание дисциплины

    Практическое Составление выводов по результатам анализа

    Учебная тема
    Анализ влияния факторов на уровень доходности предприятия

    Анализ влияния факторов на уровень доходности предприятия.

    План

    1Факторы влияющие на уровень доходности предприятия и их классификация

    А) Рентабельность активов

    Б) Рентабельность инвестиций.

    В) Рентабельность собственного капитала

    Г)Рентабельность инвестиций.

    Д) Рентабельность собственного капитала.

    Е) Рентабельность совокупных вложений капитала

    Ж)Рентабельность продаж

    Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

    Анализ доходности предприятия (рентабельности) характеризуется следующими показателями

    Рентабельность активов

    Важнейшим показателем здесь является рентабельность активов (иначе — рентабельность имущества). Этот показатель может быть определен по следующей формуле:

    Рентабельность активов — это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов; получившееся умножаем на 100%.

    Рентабельность активов = ( чистая прибыль / среднегодовая величина активов ) *100%

    Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде. Проиллюстрируем порядок изучения показателя рентабельности активов по данным анализируемой организации.

    Рентабельность основных производственных фондов

    Показатель рентабельности основных производственных фондов (называемый иначе показателем фондорентабельности) представим в виде следующей формулы:

    Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю стоимость основных производственных фондов.

    Рентабельность оборотных активов

    Рассмотрим далее порядок исчисления следующего показателя. Рентабельность оборотных активов (иначе — текущих или мобильных активов) может быть выражена при помощи следующей формулы:

    Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю величину оборотных активов.

    Рентабельность инвестиций

    Показатель рентабельности инвестированного капитала (рентабельности инвестиций) выражает эффективность использования средств, вложенных в развитие данной организации. Рентабельность инвестиций выражается следующей формулой:Прибыль (до уплаты налога на прибыль) 100% деленная на валюта (итог) баланса минус сумма краткосрочных обязательств (итог пятого раздела пассива баланса).

    Рентабельность собственного капитала

    Важную роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал. Рентабельность собственного капитала выражается такой формулой:

    Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на величину собственного капитала (итог третьего раздела баланса).

    Если сопоставить рентабельность активов и рентабельность собственного капитала, то это сравнение покажет степень использования данной организацией финансовых рычагов (займов и кредитов) с целью повышения уровня доходности.

    Отдача собственного капитала повышается, если удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования активов возрастает.

    Разницу между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью общей величины капитала принято называть эффектом финансового рычага. Следовательно, эффект финансового рычага представляет собой приращение рентабельности собственного капитала, получаемое вследствие использования кредита.

    Для того, чтобы получить приращение прибыли за счет использования кредита, необходимо, чтобы рентабельность активов за вычетом процентов за пользование кредитом была больше нуля. В данной ситуации экономический эффект, полученный в результате использования кредита, будет превышать расходы по привлечению заемных источников средств, то есть проценты за пользование кредитом.

    Существует также такое понятие, как плечо финансового рычага, представляющее собой удельный вес (долю) заемных источников средств в общей сумме финансовых источников формирования имущества организации.

    Рентабельность совокупных вложений капитала

    Обобщающим показателем, выражающим эффективность использования общей величины капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, является рентабельность совокупных вложений капитала.

    Этот показатель можно определить по формуле:

    Расходы, связанные с привлечением заемных источников средств плюсприбыль, остающаяся в распоряжении предприятия умножить на 100% делить на величину совокупного используемого капитала (валюта баланса).

    Рентабельность продукции

    Рентабельность продукции (рентабельность производственной деятельности) может быть выражена формулой:

    Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на полную себестоимость реализованной продукции.

    В ряде случаев рентабельность продукции может быть исчислена как отношение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (прибыли от реализации продукции) к сумме выручки от реализации продукции.

    Рентабельность продукции, рассчитанная в целом по данной организации, зависит от трех факторов:

    ·      от изменения структуры реализованной продукции. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в общей сумме продукции способствует повышению уровня рентабельности продукции.;

    ·      изменение себестоимости продукции оказывает обратное влияние на уровень рентабельности продукции;

    ·      изменение среднего уровня реализационных цен. Этот фактор оказывает прямое влияние на уровень рентабельности продукции.

    Рентабельность продаж

    Одним из наиболее распространенных показателей рентабельности является рентабельность продаж. Этот показатель определяется по такой формуле:

    Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) умножить на 100% делить на выручку от реализации продукции (работ, услуг).

    Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности. Если рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, то это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.

     

    Оценка доходности организации

    Задание Оцените доходность предприятия 

    Задача 1. Используя данные таблицы оцените и проанализируйте доходность (рентабельность) организации. Рассчитать коэффициенты рентабельности

    Показатели

    2009 год

    2010 год

    Отклонение

    Итоговая прибыль ( тыс.тг.)

    9910

    5231

     

    Среднегодовая стоимость авансированного капитала (тыс.тг.)

    316407

    327829

     

    Доход от реализации продукции

    279023

    570272

     

    Рентабельность авансированного капитала (% )

     

     

     

    Рентабельность реализованной продукции  ( % )

     

     

     

     

    Рентабельность авансированного капитала= итоговая прибыль*100% /среднегодовая стоимость авансированного капитала

     

    Рентабельность авансированного капитала=9910*100% /316407= 3,132    за 2009 год

     

    Рентабельность авансированного капитала=5231*100% /327829= 1,595    за 2010 год

     

    Рентабельность реализованной продукции =итоговая прибыль / доход от реализации продукции

    Рентабельность реализованной продукции =9910 /279023*100%= 3,551

    Рентабельность реализованной продукции =5231 /570272*100%=0,917

     

    Вывод:Оценка работы предприятия отрицательная, так как в 2010 году по сравнению с 2009 годом рентабельность авансированного капитала понизилась на 1,537%. Рентабельность реализованной продукции также  понизилась на 2,634% по сравнению с предыдущим годом. Предприятию следует разработать мероприятия по повышению итоговой привыли и рентабельностит

     

    Задача 2. Используя данные таблицы,  оцените и проанализируйте изменение рентабельности производственных фондов на    

                         предприятии.

     

    Показатели

    2009 год

    2010 год

    Отклонение

    Итоговая прибыль

    9910

    5231

     

    Среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

    65242

    73363

     

    Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств.

    287318

    389018

     

    Рентабельность производственных фондов, %

    ?

    ?

     

    Доход от реализации продукции и оказания услуг

    259013

    470242

     

    Рентабельность от реализации продукции и оказания услуг, %

     

     

     

    Коэффициент  закрепления материальных оборотных средств.

     

     

     

    Фондоемкость продукции

     

     

     

     

    Содержание дисциплины

    Анализ относительных показателей доходности

    Закрепление материала
    Тестирование материала
    Содержание дисциплины

    Практическое Составление выводов по результатам анализа